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2018/9月 20

财务与金融系2018双周论坛

财务与金融系2018双周论坛
开始时间:2018-09-20 10:00
活动地点:明德商学楼1008室
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状态: 未开始
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主   题:主权信用风险掉期(CDS)市场的信息传导

主讲人:张劲帆

协调人:童庆

语   言:中文

讲座摘要:

Sovereign CDS spreads can predict future stock index returns, sovereign bond yields, and real economic activities. This predictive power is almost entirely from the systematic, rather than country-specific, component of sovereign CDS spreads. Our evidence is consistent with the interpretation that the sovereign CDS market plays a leading role in aggregating global information, which has implications on stock and bond markets, as well as real economic activities around the world. Stock and bond prices only gradually “catch up” with sovereign CDS spreads, especially during the days surrounding credit rating or outlook changes.

主讲人简介:

张劲帆教授曾获清华大学电子工程博士, 耶鲁大学金融学博士; 曾担任国际货币基金组织经济学家, 长江商学院助理教授,现任香港中文大学(深圳)经济管理学院副教授, 深圳高等金融研究院宏观金融稳定与创新研究中心联合主任。在国内外著名学术期刊包括"Review of Financial Studies"和"金融研究"等杂志发表论文多篇。研究成果获得2011美国西部金融年会最佳资产定价论文奖。主要研究方向: 资产定价和中国宏观经济.